Для меня это было самое масштабное IPO, поставил самую большую заявку за все время работы на рынке, задействовав доступные плечи. В итоге получил 46 акций или аллокация составила чуть меньше 3,4%.

Ажиотажный спрос на хорошие компании не снижается, по МТС банку он достиг 168 млрд руб. И это при том, что объем IPO составил 11,5 млрд руб. с учетом стабилизационного пакета.

💰 Размещение прошло по верхней границе диапазона, по цене 2500 руб. за акцию. Компания старалась соблюдать аллокацию между физическими лицами, которым досталось акций на 5 млрд руб. и институциональными инвесторами — 6,5 млрд руб.

⏳ Напоминаю, сделка была в виде доп. эмиссии (cash-in), торги начались сегодня в 15:00 мск. Тикер МТС банка — #MBNK.

Итоговая капитализация составила 88,6 млрд руб. (P/B2023 = 1,16x, P/E2023 = 7x).

❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб

( Читать дальше )

Итак, Банк России в очередной раз сохранил ключевую ставку на локальном пике — 16%. В общем-то, интриги в сегодняшнем заседании ЦБ было немного: почти 100% экспертов, а также присоединившиеся к ним я и мои подписчики, предполагали именно такой сценарий развития (точнее, НЕ-развития) событий.

👇Давайте кратко обсудим сегодняшние главные сигналы от Банка России, и что будет происходить с различными финансовыми инструментами на ближайшем горизонте.

Чтобы не пропустить самые важные новости, подписывайтесь на телеграм-канал с качественной аналитикой и инвест-юмором.

🔨ЦБ играет жестко

Банк России ужесточил риторику и ухудшил прогнозы инфляции и ставки. Самое главное — был ПОВЫШЕН прогноз средней ключевой ставки на ближайшие годы.

«Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее» — отмечает ЦБ.

( Читать дальше )

📌 Производство наших ключевых продуктов – минеральных удобрений и кормовых фосфатов – выросло на 2,1% г/г до 11,0 млн т. Общее производство: +1,9% до 11,3 млн т.

📌 Продажи минеральных удобрений увеличились на 1,7% г/г до 11,1 млн т. Общие продажи: +2,0% до 11,4 млн т.

📌 Выручка: 440,3 млрд руб. Выручка оказалась ниже предыдущего года из-за существенно падение мировых цен на удобрения с рекордных значений 2022 года. Ключевой тренд 2023 года – стабилизация мирового рынка.

📌 EBITDA: 183,0 млрд рублей. При этом гибкая бизнес-модель $PHOR позволила нам в 2023 году переключиться на производство удобрений с высокой маржинальностью, а также нарастить выпуск основного сырья. И как важный результат, мы сохранили рентабельность по EBITDA на высоком уровне – 41,6%. 

📌 Свободный денежный поток: 70,2 млрд руб. – один из самых высоких за последнее десятилетие.

( Читать дальше )

Стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник разберет последствия решения ЦБ для российского рынка, экономики и валют, а также расскажет обо всем самом важном, что происходит с акциями, облигациями и мировой финансовой системой.

Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/4wvTHpBejlI?feature=shared

Запись будет доступна после эфира. 

В данной статье будем учиться подключать OsEngine к бирже HTX (бывшая Huobi). Для тех, кто впервые слышит про OsEngine, это готовый терминал и экосистема для алгоритмической торговли с десятками бесплатных встроенных роботов, тестером, слоями создания роботов и много чем ещё.

Регистрируйтесь по нашей ссылке и получайте скидку на комиссии 30%! 

https://www.htx.com

1. Создаём ключи удалённого доступа к HTX API.

В личном кабинете переходим в раздел API Management:

( Читать дальше )

Как вы уже успели многократно прочитать, ЦБ ожидаемо сохранил ставку на уровне 16%. Но есть один нюанс: сигнал все-таки ужесточился (кто-то в СД выступал и вовсе за повышение). 

📌 Важно, что ЦБ признаёт более медленное снижение инфляции. Приходит осознание того, что нас ждет более продолжительный период жестких денежно-кредитных условий и соответственно повышенных ставок

📌 ЦБ уточнил (в сторону повышения на 0.3 п.п.) прогнозы по инфляции в 2024 с 4-4.5% до4.3-4.8%

📌 Соответственно произошел пересмотр прогноза средней КС в 2024 до 15–16% (прошлый прогноз 13,5-15,5%); в 2025-м году соответственно 10,0–12,0%, прошлый прогноз был ниже на целых 2 п.п.! (8-10%) 

Какие выводы стоит сделать инвесторам?

📌 Двузначные ставки с нами надолго. В базовом прогнозе ЦБ переход в однозначную зону стоит ожидать в конце 25-го или вовсе в 26-м году.

📌 Высокие ставки — высокая стоимость обслуживания долга. Трюизм, но компаниям с большим долгом будет тяжеловато.

📌 Тут стоить отметить, что конечно, надо смотреть на структуру долга (валютные ставки тоже высоки) и на графики погашения — но «проскочить» период высоких ставок мало кому удасться.

( Читать дальше )

Россия конфисковала компанию СМЗ. Миноритарные акционеры, которые не виноваты, стали беднее и решили обжаловать это решение. Пока ни одна из апелляционных жалоб не была принята к производству.

Вначале изъяли основной пакет, а потом суд удовлетворил требования прокурора в изъятии остальных 10,5% акций СМЗ в пользу государства. Более 2000 миноритариев были удивлены.


Получается, что кто-то купил акции на бирже, а потом их конфисковывают. Это нормальный заход, по крайней мере для России. Этот случай бросает не то что тень, а уже покрывало с тазом на весь российский рынок акций. Кто после такого захочет вкладываться в акции? Пока одних не сажают в тюрьму за распил бюджетов, другие лишаются денег за то, что решили вложить свои деньги в российские компании.

Пока вода только начала идти по трубам, Путин срочно заявил об отсутствии пересмотра итогов приватизации. Тот ряд дел, что были возбуждены, не являются пересмотром приватизации, а лишь как следствие превышения полномочий чиновников того времени.

( Читать дальше )

 
▫️Капитализация: 264 млрд / 311₽ за расписку
 
Ключевые результаты за 1кв2024:
 
— Выручка:71,7 млрд р (+8,8% г/г)
— Валовая прибыль: 23,4 млрд р (+6,7% г/г)
— LFL продажи: +0,4% г/г (средний чек: +3,7% г/г, трафик: -3,2% г/г)
— Кол-во магазинов: 6545 (+131 кв/кв)
— Чистая прибыль: 3,3 млрд р (-43,8% г/г)

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
 
👆 Рост расходов на персонал (актуальный для всего российского ритейла сегодня) – +31,1% г/г или +2,5 млрд р в абсолюте – оказал влияние на операционную и чистую прибыль Fix Price. Также в 1 квартале компания понесла расходы по налогу в размере 2,5 млрд рублей, основную часть которых составил налог на внутригрупповые дивиденды, что также повлияло на финансовый результат Группы.
 
✅ У компании чистый долгвсего 597 млн р (с учетом обязательств по аренде). Вполне комфортный уровень.
 
✅ Компания решила вопрос с выплатами дивидендов и, скорее всего, в дальнейшем проблем быть не должно (по крайней мере, ничего не мешает распределять существенную часть прибыли).

( Читать дальше )

📉RGBI -0.5% Ключевая ставка осталась без изменений 16%, а вот прогнозы по средней ключевой ставке были серьёзно пересмотрены. ЦБ повысил средний диапазон ключевой ставки до 15-16% на 2024 год и сдвинул ожидания по стабилизации инфляции вблизи 4% на 2025-й.
Кроме того, большинство членов СД были за сохранение ключевой ставки, но были и мнения в пользу повышения😳
На рынке «цирк с конями», одновременно падает доллар и долгосрочные облигации. Куда интересно они деньги девают, если всё продают? Наверное складывают под матрас😁   

📈Лента +12.2% Ракетой полетела вверх после публикации отчётности. Продажи выросли на 62,1% год к году до 202,0 млрд руб. Розничные продажи составили 199,7 млрд руб., увеличившись на 63,1% год к году. Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 2,3x по сравнению с 2,8x на 31 декабря 2023 года🚀

📈CIAN +4.5% Планирует сформулировать дивполитику после завершения процесса реструктуризации. Выручка ЦИАН в IV кв. выросла на 37%, до 3,3 млрд руб., скорр EBITDA — на 28%🥳

📈MDMG +3.6% В лидерах роста после публикации хорошей отчётности. В I квартале компания нарастила выручку на 23,2% — до 7,66 млрд рублей. В частности, выручка госпиталей в Москве увеличилась на 25% — до 3,86 млрд рублей. Рост, прежде всего, связан с увеличением выручки от оказания медицинской помощи в условиях стационара на 19,9% и амбулаторных посещений на 30,1%, а также родов на 41,4% и ЭКО на 26,7%💪

📉Кузнецкий банк -5.7% Инвесторов расстроили невысокие дивиденды. СД  рекомендовал дивиденды за 2023г в размере 0,0022218775 ру/акция (ДД 3,4%), отсечка — 18 июня😔

📉USDRUB -0.4% Доллар продолжает уверенно снижаться уже восьмой день подряд, за это время котировки потеряли более 3.5%. Валюта опускается к нижней границе канала в район 88 рублей📉 

📈Группа Позитив +1.5% Positive Technologies в 1кв 2024г увеличила объем отгрузок на 49% и продолжила активно инвестировать в рост бизнеса👍

📈Алроса +0.3% Придется продать свою долю в ангольской алмазодобывающей компании «Катока» (Catoca) из-за опасений Анголы по перспективам сотрудничества с находящейся под санкциями российской компанией.
Гохран при необходимости продолжит закупки алмазов у АЛРОСА, лимит на покупку может быть изменен🧐

📉EMC -1.6% Консолидированная выручка Группы в евро составила 270,5 млн евро (снижение на 17,1% против 2022 года) за счёт окончания договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году. Скорректированная выручка Группы (без учёта выручки от строительства) в рублях составила 24 623,7 млн руб. (рост на 12,6% против 2022 года). Скорректированная выручка в евро снизилась на 11,8%🧐

📈МТС Банк — Успешно провёл IPO, в первые минуты котировки прибавили более 10%. Спекулянты успешно продали все свои акции🤑 

из сравнительного анализа ВТБ со Сбером следует, что ВТБ заметно переоценен.

Сбер вернулся к капе уровеня 1кв2021, а ВТБ стоит на 30-40% выше значений своей капы на тот период.

Т.е текущая цена акции должны быть на уровне 0,0175-0,0180 руб, что соответствует ценам последней допки в 2023

Предстоящий обратный сплит должен «помочь» менеджменту приблизить биржевую цену к более реальной цене

Психологически легче двигаться с 240 на 180 руб/акц, чем с 0,024 на 0,018

Ну и главное там надо будет преодолеть сопростивление участников последней допки.

Если дивы будут в районе 80млн, то при капе 480млрд  ДД составит 16% — текущая ставка ЦБ
капа 480 соответствует цене 0,018 руб/акц

Собственно цель понятна. 
После обраатного сплита скорее всего может быть кратковременный рост
Исхожу из этого расклада